Appendiks B: Hovedtabeller (quant)

Cutoff: 2026-08-09
Scripts: quant/scripts/run_wave_b.py, run_wave_c.py
Full outputs: quant/outputs/
Eksakt siste close i sample: 64 885,85 USD (i prosa ofte avrundet til ~64 886 USD)

---

Dette appendikset samler de tallene som går igjen i hovedteksten. Kapittel 6–9 tolker dem; her kan du slå opp uten å lete i prosa. Alle tabeller er avledet av reproduserbare scripts mot locked sample 2014-09-17 → 2026-08-09 med mindre annet er merket. Past performance er ikke fremtidig avkastning.

B.1 Avkastning og CAGR (Q1)

Horizon	Start	End	Total return	CAGR
Full sample	2014-09-17	2026-08-09	+14088 %	51,7 %
1 år	2025-08-09	2026-08-09	−44,3 %	−44,3 %
3 år	2023-08-10	2026-08-09	+120,5 %	30,2 %
5 år	2021-08-09	2026-08-09	+39,9 %	7,0 %
10 år	2016-08-09	2026-08-09	+10939 %	60,1 %
Siden 2020	2020-01-01	2026-08-09	+801 %	39,5 %
Siden 2024	2024-01-01	2026-08-09	+46,9 %	15,9 %

Siste close: $64 885,85.

---

B.2 Rullerende avkastning (Q2)

Vindu	Andel positive	Median
1 år	73 %	+75 %
2 år	83 %	+221 %
4 år	100 % i samplet	+486 %

Past performance; sample starter 2014.

---

B.3 Drawdown (Q3)

Metric	Verdi
Max drawdown	−83,4 %
Peak	2017-12-16
Trough	2018-12-15
Recovery fra peak	1080 dager
Current drawdown (2026-08-09)	−48,0 %

---

B.4 Risikojustert avkastning (Q5)

rf ≈ 3,71 % (13-week T-bill). Ann. med √365,25.

Horizon	CAGR	Ann. vol	Sharpe	Sortino	Calmar	MaxDD
Full	51,7 %	66,8 %	0,57	0,71	0,62	−83 %
10y	60,1 %	67,1 %	0,65	0,81	0,72	−83 %
5y	7,0 %	52,2 %	0,06	0,08	0,09	−77 %
1y	−44,3 %	43,5 %	−1,43	−1,88	−0,84	−53 %
Siden 2020	39,5 %	60,6 %	0,49	0,61	0,52	−77 %

---

B.5 Korrelasjon (Q6, full sample)

vs	Full corr	Siste 365d (ca.)
S&P 500	0,24	~0,43
Gull	0,09	—
OSEBX	0,11	—

---

B.6 DCA vs lump sum (Q7)

Månedlig fra 2015, $1 total kapital:

Strategi	Multiplikator	Total return
Lump sum	~298×	ekstrem
DCA	~37×	lavere

Winner i opptrend: lump sum. DCA reduserer timing-risiko psykologisk.

---

B.7 Halvings-sykluser (Q9)

Halving	Dato	+1y	+2y	+4y
2	2016-07-09	+287 %	+936 %	+1325 %
3	2020-05-11	+559 %	+236 %	+607 %
4	2024-04-20	+31 %	+17 %	n/a

---

B.8 Allokering i 60/40-lignende portefølje (Q13)

BTC-vekt	CAGR	Sharpe	MaxDD
0 %	8,7 %	0,65	−21,3 %
1 %	9,4 %	0,71	−21,4 %
2 %	10,0 %	0,76	−21,5 %
5 %	11,9 %	0,91	−21,8 %
10 %	15,1 %	1,06	−22,4 %

Historikk 2015–2026; ikke fremskrivning. Rebalansering antatt strategisk vekt.

---

B.9 Leverage break-even (Q10)

Rente	År	BE med rentefradrag	BE uten rentefradrag
10 %	1	10,0 %	12,8 %
10 %	5	61,1 %	78,3 %
15 %	1	15,0 %	19,2 %
15 %	5	101,1 %	129,7 %

Likvidasjon (crypto-backed)

LTV start	LTV liq	Prisfall til liq
25 %	80 %	68,8 %
50 %	80 %	37,5 %
70 %	80 %	12,5 %

---

B.10 Historisk shortfall under belåning (Q10)

Andel rullerende vinduer der forward-drawdown var verre enn terskel (sample 2014–2026):

Horisont	Terskel	Andel vinduer verre
1 år	−20 %	19,3 %
1 år	−30 %	15,3 %
1 år	−50 %	7,0 %
1 år	−70 %	1,7 %
2 år	−50 %	3,0 %

Disse tallene underbygger kapittel 8: selv «moderate» fall som knuser mange LTV-buffere er ikke sjeldne i ettårsvinduer.

B.11 Illustrative scenarioer Q12 (IKKE prognose)

Fra ~64 886 USD; antatt drift +25 % / +8 % / −10 %; vol ~67 %.
p50 påvirkes sterkt av volatilitetsdrag (μ − ½σ²).

Scenario	p50 ~2030	p50 ~2035
Bull (μ=+25 %)	~86k	~121k
Base (μ=+8 %)	~37k	~18k
Bear (μ=−10 %)	~15k	~2k

p10–p90 er mye bredere. Se quant/outputs/q12_scenarios.csv og SUMMARY_WAVE_C.md.

Disclaimer: Pedagogiske intervaller — ikke prognoser. Industri-CMA (ARK, CF Benchmarks m.fl.) kan ligge langt høyere; det er modell- og bias-avhengig.
v1.1: Q12 p50 er ikke beslutningskjerne — bruk B.14 (hist. 5y-bånd) og kap. 9 drivere.

---

B.12 NOK + 22 % skatt (Q15, Wave v1)

Horisont	Valuta	CAGR	CAGR etter 22 %	Sortino	Calmar	MaxDD
Full	USD	51,7 %	48,6 %	0,71	0,62	−83,4 %
Full	NOK	56,8 %	53,6 %	0,93	0,69	−82,7 %
5y	USD	7,0 %	5,6 %	0,08	0,09	−76,6 %
1y	USD	−44,3 %	−44,3 %	−1,88	−0,84	−53,1 %

Fil: q15_nok_tax_returns.csv, q16_risk_metrics.csv.

B.13 Alternativkostnad (Q17)

Horisont	BTC TR	BTC etter skatt	S&P TR	BTC slår S&P?
Full	+14 088 %	+10 989 %	+288 %	Ja
5y	+40 %	+31 %	+75 %	Nei
1y	−44 %	−44 %	+21 %	Nei

B.14 Hist. 5y return-bånd (Q23) — ikke prognose

P10	P50	P90	Worst
+107 %	+1 056 %	+7 189 %	−15 %

B.15 LTV vs MaxDD (Q20) + MC ruin (Q21)

LTV→liq 80 %	Buffer	MaxDD likviderer?	MC ruin 1y @15 %
25 %	68,8 %	Ja	~3,5 %
50 %	37,5 %	Ja	~34 %
70 %	12,5 %	Ja	~74 %

MC: 5000 stier, hist. daglige momenter — illustrativt, ikke prognose.